2017群智咨詢(Sigmaintell)全球顯示行業(yè)研討會(huì)文字直錄。

精彩觀點(diǎn)摘錄：

1) 代工市場在未來的幾年將會(huì)有前所未有的機(jī)遇，所以O(shè)EM廠商要抓住機(jī)遇全力發(fā)展。

2) 產(chǎn)能部分，加上海外代工廠的產(chǎn)能，實(shí)力雄厚的OEM廠商產(chǎn)能都超過1千萬，整個(gè)全球15家代工廠的產(chǎn)能就有1億4千多萬。這說明OEM廠商有足夠的產(chǎn)能為更多的品牌進(jìn)行代工。

3) 第三季度我們將迎來全球出貨的旺季，無論是中國市場還是海外市場，出貨都會(huì)有所恢復(fù)，而同時(shí)我們也看到面板價(jià)格開始穩(wěn)中回落，因此在Q3、Q4我們認(rèn)為代工市場將迎來恢復(fù)性增長。

4) 我們預(yù)計(jì)，2017年全球代工出貨將達(dá)到71.70萬臺(tái), 同比增長2%。

5) 2015年中國代工市場開始崛起，我們預(yù)計(jì)今年中國OEM廠商出貨份額將達(dá)到55%，已經(jīng)超過有豐富代工經(jīng)驗(yàn)的臺(tái)灣OEM廠商，這種迅速崛起的動(dòng)力就來源于中國代工廠供應(yīng)鏈的垂直整合。

6) 2016 BOEVT采購BOE面板的占比達(dá)到99%，2017年預(yù)計(jì)在96%。TCLOEM 2016年采購CSOT面板的比例達(dá)到65%，2017年這個(gè)占比還將提升到75%。這兩家都是非常明顯的集團(tuán)供應(yīng)鏈整合模式。從兩家代工廠的增長情況來看，這種供應(yīng)鏈的整合還是非常有效的，也將是代工廠在這幾年能夠快速增長的動(dòng)力。

7) 供應(yīng)鏈?zhǔn)谴S增長的重要因素，但只是其中因素之一，較強(qiáng)的研發(fā)能力和渠道能力也能給OEM廠商帶來增長的機(jī)會(huì)。

8) 2017年二季度TV市場經(jīng)歷了大幅下跌后，我們預(yù)計(jì)三季度將迎來恢復(fù)性增長，預(yù)計(jì)三季度全球TVOEM廠商出貨2050萬臺(tái)，同比微幅下跌0.3%。大陸代工廠的出貨將穩(wěn)步增長，占比會(huì)到56%。

9) TVOEM廠商的發(fā)展策略：更強(qiáng)的供應(yīng)鏈整合能力，更高的產(chǎn)品研發(fā)能力和銷售渠道談判能力成為OEM廠商的未來發(fā)展最重要的三個(gè)策略。

演講全文：

各位尊敬的來賓，大家下午好。我是群智咨詢TV整機(jī)團(tuán)隊(duì)的分析師彭預(yù)涵Emily。今天我報(bào)告的主題是全球TV OEM供應(yīng)鏈和OEM 廠商的發(fā)展策略。我們認(rèn)為，代工市場在未來的幾年將會(huì)有前所未有的機(jī)遇，所以O(shè)EM廠商要抓住機(jī)遇全力發(fā)展。好，那我們現(xiàn)在就開始進(jìn)入報(bào)告主題。

我的報(bào)告分為三個(gè)部分，第一部分是關(guān)于全球TV OEM 廠商的概況介紹，第二部分我們重點(diǎn)分析全球TV OEM 供應(yīng)鏈的情況，那第三部分，我將給大家分析一下TV OEM廠商的發(fā)展策略。

好，我們現(xiàn)在進(jìn)入第一部分。全球TV OEM廠商的概況介紹。

首先，我們來看看全球TV OEM 廠商的布局和產(chǎn)能狀況。本次報(bào)告我選取了全球最主要的15家TV OEM廠商進(jìn)行分析，他們主要是臺(tái)灣的TPV、AMTRON、COMPEL和FOXCONN, 大陸的AMTC、BOEVT、CNC、DSBJ、Echorm、Express LUCK、HKC、KTC、SQY和TCL OEM。我們可以看到，比較多的OEM廠商集中在廣東地區(qū)，其中深圳的廠商為最多，約有6家在深圳建廠。另外，我們也可以看到很多廠商在多地建廠，比如BOEVT，就分別在蘇州、合肥、重慶建廠，這種廠商的布局，也就是我們后面要談到的OEM廠商供應(yīng)鏈整合的一個(gè)現(xiàn)象。當(dāng)然除了中國，OEM廠商在歐洲、墨西哥等地也有工廠。產(chǎn)能部分，加上海外代工廠的產(chǎn)能，實(shí)力雄厚的OEM廠商產(chǎn)能都超過1千萬，整個(gè)全球15家代工廠的產(chǎn)能就有1億4千多萬。這說明OEM廠商有足夠的產(chǎn)能為更多的品牌進(jìn)行代工。

接下來，我們看看目前OEM廠商所處的一個(gè)市場環(huán)境。全球宏觀經(jīng)濟(jì)目前處于一個(gè)穩(wěn)步回升的狀態(tài)，IMF預(yù)測今年全球經(jīng)濟(jì)增速為3.5%，比去年提高了0.4個(gè)百分點(diǎn)，可以說經(jīng)濟(jì)面是向好的。但是這個(gè)增速主要是來源于政府對基建和房地產(chǎn)的投資，而消費(fèi)者的可支配收入并沒有大幅增加，同時(shí)TV面板的價(jià)格從2016年第二季開始就一路飆升，使得TV品牌無利可圖，甚至出現(xiàn)虧損，而代工廠也因?yàn)槌杀镜纳仙唵瘟坑兴禄?，所以今年一季度開始TV市場經(jīng)歷了非常迅速的下跌，全球整機(jī)出貨在今年二季度甚至下跌了11.4%。這就是目前代工市場所面臨到的一個(gè)非常嚴(yán)峻的市場環(huán)境，但我們可以看到，第三季度我們將迎來全球出貨的旺季，無論是中國市場還是海外市場，出貨都會(huì)有所恢復(fù)，而同時(shí)我們也看到面板價(jià)格開始穩(wěn)中回落，因此在Q3、Q4我們認(rèn)為代工市場將迎來恢復(fù)性增長。

我們再來看看全球代工市場的整體出貨狀況。我們預(yù)計(jì)，2017年全球代工出貨將達(dá)到71.70萬臺(tái), 同比增長2%。同時(shí)我們看到在未來的幾年，隨著TV行業(yè)的不斷整合，有越來越多的品牌廠會(huì)將注意力集中到經(jīng)營品牌上，會(huì)將生產(chǎn)制造部分會(huì)交給專業(yè)代工廠來完成，以提高品牌的效率，而同時(shí)隨著面板產(chǎn)能的迅速增長，面板的價(jià)格預(yù)期將會(huì)大幅下跌，代工廠也有更多的機(jī)會(huì)用有競爭力的整機(jī)價(jià)格拿到更多的海外訂單，因此到2020年我們預(yù)測代工市場出貨都將會(huì)穩(wěn)步增長。

接下來，我們看看2017各家OEM廠商的表現(xiàn)。2017年我們預(yù)計(jì)出貨第一名的仍然是TPV，出貨將達(dá)到1620萬臺(tái)，同比增長2%。因?yàn)門PV自有品牌PHILIPS今年出貨表現(xiàn)不錯(cuò)，同時(shí)TPV又有穩(wěn)定的客戶群體，因此仍然還是可以維持高出貨量。富士康收購夏普后，致力于夏普品牌的經(jīng)營，今年的出貨將同比增長55%，出貨量將達(dá)到1310萬臺(tái)。TCL OEM、BOEVT、CNC出貨量緊隨其后。以上幾家的出貨量將達(dá)到OEM整體出貨量的67%，因此這幾家代工廠的情況值得我們更深的去了解，我們將會(huì)在下面的供應(yīng)鏈分析里為大家解讀。另外有一點(diǎn)我特別說下，2015年中國代工市場開始崛起，我們預(yù)計(jì)今年中國OEM廠商出貨份額將達(dá)到55%，已經(jīng)超過有豐富代工經(jīng)驗(yàn)的臺(tái)灣OEM廠商，這種迅速崛起的動(dòng)力就來源于我接下來想跟大家深入分析的代工廠供應(yīng)鏈狀況。那第二部分我會(huì)給大家深入解讀。

這部分的最后，我們來看看上半年各家OEM廠商的BP達(dá)成情況。 因?yàn)樯习肽闠V市場需求大幅下跌，因此OEM廠商上半年的BP達(dá)成率只有34%，但是下半年將會(huì)有旺季恢復(fù)性地出貨增長，全球OEM廠商全年出貨預(yù)計(jì)會(huì)有5%的增長，這個(gè)增長含了代工廠之間彼此代工的量。

以上就是對整個(gè)TV OEM市場的概況介紹。

下面進(jìn)入第二部分，全球TV OEM 供應(yīng)鏈的分析。

從全球TV OEM廠商2017年上半年的供應(yīng)鏈狀況來看，群創(chuàng)是大部分TV OEM廠商的合作伙伴。群創(chuàng)靈活的銷售策略，能和OEM廠商要求的價(jià)格和速度相匹配，因此群創(chuàng)成為OEM廠商重要供應(yīng)商。另外可以看到，幾家OEM廠商都有一家強(qiáng)有力的面板廠支持，BOEVT上半年采購BOE面板達(dá)到96%，TCL OEM 采購CSOT面板達(dá)到79%，CNC采購BOE面板達(dá)到48%，KTC采購LGD面板達(dá)到66%，HKC采購HKC面板達(dá)到44%，還有FOXCONN采購夏普達(dá)到58%。從前面我們說的各家的出貨情況看，正是這種供應(yīng)鏈的垂直整合使得一些OEM廠商將代工廠交貨速度快，成本低的特點(diǎn)發(fā)揮起來，因此這些廠商可以迅速崛起?？梢哉f代工廠供應(yīng)鏈垂直整合已經(jīng)帶來了效益。

下面我們看看臺(tái)灣OEM廠商去年到今年供應(yīng)鏈的變化情況，TPV開始慢慢增加大陸面板廠的份額，比如CSOT，CEC-PANDA等，其中CEC是TPV的控股股東，未來CEC還有兩條G8.6代線正在建設(shè)，而 TPV已在CEC咸陽開始建廠，因此未來TPV也將借用這種供應(yīng)鏈的垂直整合的能力提高自己的出貨量。Foxconn主要以集團(tuán)內(nèi)的夏普和群創(chuàng)為主，也是在整合供應(yīng)鏈。臺(tái)灣OEM廠商的供應(yīng)鏈特點(diǎn)以一家臺(tái)灣面板+一家韓國面板組合為特點(diǎn)，供應(yīng)鏈品質(zhì)和速度都可以得以滿足。

接下來，我們再談中國大陸OEM廠商供應(yīng)鏈的變化情況。大陸OEM廠商除了BOEVT外，每一家都有2~3個(gè)供應(yīng)商，其中都會(huì)有一個(gè)主力供應(yīng)商。出貨量比較大的BOEVT、TCL OEM、CNC主力供應(yīng)商的占比一直在增加，其中BOEVT、TCL OEM的出貨增長來源于集團(tuán)內(nèi)供應(yīng)鏈的垂直整合，這兩家的發(fā)展可見看到供應(yīng)鏈垂直整合帶來的效益。接下來我會(huì)對以上幾家進(jìn)行深入分析。

好，我們先來看BOEVT和TCL OEM的情況。這兩家我認(rèn)為是代工廠供應(yīng)鏈垂直整合的典范。先說BOEVT2014年到2017年的出貨量情況，BOEVT從2014年的1M經(jīng)過短短三年時(shí)間，2017年的出貨預(yù)計(jì)將會(huì)達(dá)到7M， 這種增長速度還是非常迅速的，經(jīng)過我們的數(shù)據(jù)分析，我們看到2016 BOEVT采購BOE面板的占比達(dá)到99%，2017年預(yù)計(jì)在96%。TCLOEM 2016年采購CSOT面板的比例達(dá)到65%，2017年這個(gè)占比還將提升到75%。這兩家都是非常明顯的集團(tuán)供應(yīng)鏈整合模式。從兩家代工廠的增長情況來看，這種供應(yīng)鏈的整合還是非常有效的，也將是代工廠在這幾年能夠快速增長的動(dòng)力。

接下來我們看看TPV和CNC的情況。供應(yīng)鏈?zhǔn)谴S增長的重要因素，但只是其中因素之一，雖然這部分我們談得是供應(yīng)鏈，但是我還想跟大家講一下除了供應(yīng)鏈的垂直整合能夠使代工廠增長外，還有一些其他的因素。大家知道代工廠比拼的是成本、交付速度和產(chǎn)品品質(zhì)。其實(shí)很多品牌廠想把自己的中高端機(jī)型都交給代工廠來生產(chǎn)，但是卻并不是每家代工廠都有這個(gè)實(shí)力。那TPV 2014年到2017年的出貨雖然有所下滑，但是他的出貨量還是穩(wěn)定在全球第一。這就來源于TPV有較強(qiáng)的研發(fā)能力和穩(wěn)定的產(chǎn)品品質(zhì)，所以TPV有穩(wěn)定的客戶群體，比如LG、SONY、VIZIO等，2016年這些客戶的占比達(dá)到77%，2017年預(yù)計(jì)會(huì)提到82%。CNC出貨量2014到2017年的出貨量也是穩(wěn)定上升，我預(yù)計(jì)2017年CNC出貨量為690萬臺(tái)。這是因?yàn)镃NC在北美、歐洲有著比較穩(wěn)定的渠道合作商，每年都能穩(wěn)定出貨，2016年CNC出口到北美歐洲的量占CNC出口量的77%，2017年預(yù)計(jì)會(huì)達(dá)到82%。所以較強(qiáng)的研發(fā)能力和渠道能力也能給OEM廠商帶來增長的機(jī)會(huì)。

最后我們看看FOXCONN。FOXCONN從2016年二季度收購夏普后，一直致力于快速增加夏普品牌的市場份額。目前FOXCONN已經(jīng)打造了從面板到代工到品牌這樣一條簡單高效的供應(yīng)鏈系統(tǒng)。2017年我們預(yù)計(jì)FOXCONN的出貨會(huì)達(dá)到1310萬臺(tái), 面板以夏普和群創(chuàng)為主，客戶精簡到SONY和夏普兩家。那FOXCONN代工將會(huì)變得更加專注，夏普品牌的運(yùn)營也會(huì)帶動(dòng)FOXCONN代工廠出貨的增長。

最后一部分我給大家說一下TV OEM 廠商的發(fā)展策略。

首先我們看一下全球TV OEM廠商2017年的出貨情況。2017年二季度TV市場經(jīng)歷了大幅下跌后，我們預(yù)計(jì)三季度將迎來恢復(fù)性增長，預(yù)計(jì)三季度全球TV OEM廠商出貨2050萬臺(tái)，同比微幅下跌0.3%。大陸代工廠的出貨將穩(wěn)步增長，占比會(huì)到56%。

我接下來從區(qū)域、尺寸、客戶三個(gè)方面說一下代工廠發(fā)展的機(jī)會(huì)。

從區(qū)域看，2017年北美，中東非洲需求增長，2018年會(huì)有世界杯賽事，因此2018年除了北美穩(wěn)步增長外，西歐也將有很多機(jī)會(huì)，OEM廠商在這些區(qū)域?qū)?huì)有更多的訂單機(jī)會(huì)。

從尺寸看，隨著面板大世代線產(chǎn)能不斷開出，我們預(yù)測代工市場2018年55寸以上需求會(huì)有所增長，比2017年將增長4個(gè)點(diǎn)，OEM廠商在大尺寸部分也是機(jī)會(huì)多多。

另外從客戶看，隨著中國代工廠供應(yīng)鏈不斷深化，以及產(chǎn)品研發(fā)能力的提高，中國代工廠有機(jī)會(huì)爭取到更過的國際品牌的訂單，比如BOEVT今年開始已經(jīng)給三星、LG供貨，HKC也有一些知名品牌開始進(jìn)行接觸。那TV品牌在未來的幾年也會(huì)進(jìn)行不斷的整合，未來幾年都會(huì)釋放出不少的代工訂單，因此OEM廠商還是有非常多的機(jī)會(huì)。

最后，我總結(jié)一下TV OEM廠商的發(fā)展策略：更強(qiáng)的供應(yīng)鏈整合能力，更高的產(chǎn)品研發(fā)能力和銷售渠道談判能力成為OEM廠商的未來發(fā)展最重要的三個(gè)策略。那外部在區(qū)域、尺寸、客戶方面都有不同的機(jī)會(huì)，配合這三個(gè)策略，TV OEM廠商的發(fā)展將會(huì)進(jìn)入新的高度。

我的報(bào)告講完了，謝謝大家。