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業(yè)績亮點(diǎn)：

上半年實現(xiàn)歸母凈利潤1332.34億元，同比增長3.5%。

人民幣實體貸款新增2.17萬億元，增速12.0%，增量、增速均居同業(yè)首位。

不良貸款率1.35%，比年初下降0.02個百分點(diǎn)，接近上市以來最好水平。

“三個萬億”：縣域貸款增加1萬億元、農(nóng)戶貸款余額突破1萬億元、縣域存款新增1.2萬億元。

在今年有效需求不足的形勢下，農(nóng)行如何拿到多個“同業(yè)首位”？“三個萬億”又從何而來？怎樣保持貸款量質(zhì)齊升？

在8月29日召開的2023年度中期業(yè)績發(fā)布會上，農(nóng)業(yè)銀行管理層就貸款投放、凈息差下行、房地產(chǎn)風(fēng)險、存量房貸利率調(diào)整等熱點(diǎn)話題進(jìn)行回應(yīng)。

“農(nóng)行上半年的經(jīng)營業(yè)績來之不易?！鞭r(nóng)行行長付萬軍坦言，在做好服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)的同時，農(nóng)行也克服內(nèi)部多重的經(jīng)營壓力，實現(xiàn)了良好的綜合經(jīng)營成果。

展望下半年，付萬軍表示，隨著穩(wěn)增長政策措施的出臺，國內(nèi)經(jīng)濟(jì)恢復(fù)將進(jìn)一步加快，有效信貸需求也將進(jìn)一步恢復(fù)提升。面對今年表現(xiàn)的有效需求不足問題，農(nóng)行做了提前安排和部署，有信心實現(xiàn)下半年信貸投放的平穩(wěn)增長。

縣域成為貸款主要增長極

響應(yīng)政策導(dǎo)向，農(nóng)行上半年貸款投放可謂穩(wěn)健增長。截至6月末，貸款總額21.8萬億元，新增2萬億元，增速10.3%。其中，人民幣實體貸款新增2.17萬億元，增速12.0%，增量、增速均居同業(yè)首位。制造業(yè)貸款、中長期制造業(yè)貸款、戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)貸款、綠色信貸的增速分別為26.6%、45%、超40%、34.4%，遠(yuǎn)超平均貸款增速。

“總量合理增長、結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化、重點(diǎn)領(lǐng)域突出。”行長付萬軍用這三句話總結(jié)上半年農(nóng)行信貸投放特點(diǎn)。面對今年表現(xiàn)出的有效需求不足問題，農(nóng)行已提前安排與部署，上半年全行已審批未放款的儲備項目金額比去年同期多近7800億元，有信心實現(xiàn)下半年信貸投放的平穩(wěn)增長。上半年將項目營銷，尤其是中長期項目的儲備作為重中之重的工作，進(jìn)一步做大項目的“蓄水池”。

回看上半年，信貸需求呈現(xiàn)出冷熱不均的特點(diǎn)。付萬軍表示，從經(jīng)營感受來看，當(dāng)前信貸需求在不同行業(yè)之間有較大差異，房地產(chǎn)及相關(guān)產(chǎn)業(yè)、部分出口領(lǐng)域需求受到一些影響，但三農(nóng)、新能源、電動汽車、科創(chuàng)金融、綠色金融等領(lǐng)域信貸需求比較旺盛。

縣域信貸成為農(nóng)行信貸投放的主要增長極。今年上半年，該行縣域貸款增加1萬億元，余額突破8萬億元，較年初增長13.9%，高于全行3.65個百分點(diǎn)。農(nóng)戶貸款的余額突破1萬億元，比年初增加了2613億元。

“農(nóng)行縣域業(yè)務(wù)的潛力在持續(xù)的釋放。當(dāng)前縣域貸款占全行的比重達(dá)到了38.3%，比上年末提升了1.2個百分點(diǎn)?！鞭r(nóng)行副行長劉洪介紹稱。

關(guān)于下一步信貸投放領(lǐng)域，農(nóng)行將聚焦兩個方面：一是加大現(xiàn)有貸款的投放力度，及時調(diào)整縣域投放策略和目標(biāo)，將全年縣域貸款投放計劃上調(diào)3800億元，同時加大鄉(xiāng)村振興農(nóng)戶貸款領(lǐng)域支持力度，把全年增量目標(biāo)上調(diào)了600億元。

二是積極支持“穩(wěn)投資、擴(kuò)內(nèi)需”重大項目和制造業(yè)轉(zhuǎn)型升級。積極拓展交通、水利、能源等基礎(chǔ)設(shè)施重大項目，及超特大城市城中村改造、平急兩用基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)等領(lǐng)域商業(yè)可持續(xù)的項目，進(jìn)一步加大對制造業(yè)高端化、智能化、綠色化轉(zhuǎn)型升級的信貸支持力度。

努力保持息差合理水平

息差下行是銀行業(yè)共同面臨的問題，也是向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)讓利的必然結(jié)果。半年報顯示，農(nóng)行凈利息收益率為1.66%，凈利差為1.49%，同比分別下降36個和37個基點(diǎn)。

付萬軍對此回應(yīng)稱，凈息差下行的主要影響因素在三個方面：一是受LPR進(jìn)一步下調(diào)以及主動讓利實體經(jīng)濟(jì)的影響，該行上半年貸款收息率是3.87%，比去年下降了22個基點(diǎn)；二是債券市場利率整體下行，債券投資收益率3.32%，比上年略降4個基點(diǎn)；三是美聯(lián)儲持續(xù)加息背景下，外幣負(fù)債業(yè)務(wù)利率上行，推動整體負(fù)債付息率上升到1.94%，比上年上升10個基點(diǎn)。

對于接下來凈息差的走勢，付萬軍認(rèn)為，綜合考慮國內(nèi)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇趨勢、監(jiān)管部門引導(dǎo)降低實體經(jīng)濟(jì)融資成本導(dǎo)向，以及后續(xù)可能面臨的個人存量房貸利率調(diào)整等因素的影響，預(yù)計下半年銀行業(yè)凈息差仍然存在一定下行壓力。農(nóng)行將從優(yōu)化信貸結(jié)構(gòu)、強(qiáng)化量價協(xié)同管理、夯實存款發(fā)展基礎(chǔ)等方面努力保持合理的息差水平。

付萬軍透露，今年以來，該行新發(fā)放貸款利率已經(jīng)出現(xiàn)邊際改善，還將加強(qiáng)對低利率長期限貸款的管理，防范長期利率風(fēng)險。存款方面，受益于存款利率市場化調(diào)整機(jī)制作用的持續(xù)釋放，預(yù)計后續(xù)存款的成本壓力將得到一定緩解。

為穩(wěn)住營收大盤，農(nóng)行還將推動非息收入貢獻(xiàn)提升，上半年手續(xù)費(fèi)及傭金收入同比增長2.5%。付萬軍表示，上半年非息收入增長較好，主要得益于對市場的前瞻性研判和策略擺布。未來將進(jìn)一步豐富多元化的產(chǎn)品供給，不斷提升對客戶的綜合化金融服務(wù)能力，繼續(xù)推動手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入穩(wěn)健增長。

資產(chǎn)質(zhì)量接近上市以來最好水平

在加大貸款投放的同時，農(nóng)行對于風(fēng)險的把控力度只增不減。截至6月末，農(nóng)行不良貸款率1.35%，較年初下降2個基點(diǎn)，接近上市以來的歷史最好水平。各類風(fēng)險先行指標(biāo)持續(xù)改善，關(guān)注類貸款率1.44%，較年初下降2個基點(diǎn)；逾期貸款率0.99%，較年初下降9個基點(diǎn)。撥備覆蓋率為304.67%，保持合理充足的風(fēng)險抵補(bǔ)水平。

就重點(diǎn)領(lǐng)域來看，今年以來，信用卡、消費(fèi)信貸是風(fēng)險高發(fā)區(qū)，不過農(nóng)行依舊保持個貸資產(chǎn)質(zhì)量優(yōu)良。個人消費(fèi)貸款不良率0.99%，較年初下降0.26個百分點(diǎn)；個人經(jīng)營貸款不良率0.57%，較年初下降0.08個百分點(diǎn)。對公方面，公司類貸款不良率1.86%，較年初下降0.14個百分點(diǎn)。

對于當(dāng)前較為突出的城投平臺風(fēng)險，農(nóng)行副行長張旭光介紹道，截至6月末，農(nóng)行城投貸款余額占全部貸款的比例約為5%?！澳壳皝砜矗r(nóng)行城投業(yè)務(wù)發(fā)展是平穩(wěn)的，風(fēng)險總體可控。不良率明顯低于全行的平均水平，未來也有信心繼續(xù)保持城投相關(guān)業(yè)務(wù)的資產(chǎn)質(zhì)量穩(wěn)定?！?/p>

對于已經(jīng)暴露出來的房地產(chǎn)風(fēng)險，農(nóng)行副行長劉加旺表示，下階段，農(nóng)行將有效適應(yīng)房地產(chǎn)市場供求關(guān)系發(fā)生重大變化的新形勢，進(jìn)一步調(diào)整優(yōu)化房地產(chǎn)市場信貸政策，積極滿足房地產(chǎn)市場合理融資需求，支持優(yōu)質(zhì)房企改善資產(chǎn)負(fù)債表，積極做好保交樓金融服務(wù)，保持房地產(chǎn)信貸業(yè)務(wù)穩(wěn)健運(yùn)行，促進(jìn)房地產(chǎn)市場平穩(wěn)健康發(fā)展。

積極補(bǔ)充資本無礙分紅保持穩(wěn)定

資本是銀行經(jīng)營的生命線。截至6月末，農(nóng)業(yè)銀行資本充足率、一級資本充足率、核心一級資本充足率分別為16.25%、12.42%、10.40%，均滿足監(jiān)管要求，不過較去年末分別下降0.95、0.95和0.75個百分點(diǎn)。

對于接下來的資本充足率目標(biāo)及相關(guān)管控計劃可能對分紅造成的影響，農(nóng)行董事會秘書韓國強(qiáng)表示，農(nóng)行已經(jīng)在積極改善內(nèi)源性和外源性資本補(bǔ)充，在服務(wù)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的同時，以滿足銀行的長期發(fā)展和抵御風(fēng)險能力為評價標(biāo)準(zhǔn)，不盲目追求過高的資本充足水平，未來將結(jié)合業(yè)務(wù)發(fā)展，特別是服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)需要，在內(nèi)源資本補(bǔ)充的基礎(chǔ)上，綜合考慮監(jiān)管達(dá)標(biāo)要求和資本工具到期等因素，科學(xué)確定各類資本工具發(fā)行計劃，平衡好達(dá)標(biāo)約束和成本效率之間的關(guān)系。

“目前市場上有一些通過線性外推及簡單假設(shè)模型等方式，機(jī)械地來理解銀行的利潤增速、資本充足率等因素對分紅率影響的觀點(diǎn)?！表n國強(qiáng)表示，希望大家能夠正確看待和甄別，農(nóng)行未來分紅具有長期穩(wěn)定的基礎(chǔ)，分紅水平仍將繼續(xù)保持穩(wěn)定。

自上市以來，農(nóng)業(yè)銀行一直保持30%以上的現(xiàn)金分紅率。韓國強(qiáng)稱，當(dāng)前該行利潤增速雖有所放緩，但未來隨著經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇向好和支持政策陸續(xù)落地，盈利前景仍然樂觀，加上該行撥備余額充足、核心一級資本充足率彈性空間較大，資本新規(guī)有望降低該行風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)等因素，會綜合考慮資本狀況、監(jiān)管指引及股東回報，來合理地確定分紅水平。

抓緊制定存量房貸利率調(diào)整操作細(xì)則

近期，存量房貸利率調(diào)整的動向受到廣泛關(guān)注。對于上證報記者提出的“存量房貸利率下調(diào)有何進(jìn)展”這一問題，農(nóng)行副行長林立進(jìn)行了回應(yīng)。

林立回應(yīng)稱，近期人民銀行明確“指導(dǎo)商業(yè)銀行依法有序調(diào)整存量個人住房貸款利率”。這個意見一方面有利于減輕部分存量住房貸款客戶的財務(wù)成本負(fù)擔(dān)，另一方面有利于商業(yè)銀行平滑提前還貸壓力，有利于平穩(wěn)經(jīng)營。

“在有關(guān)政策方案明確后，我們將抓緊制定具體的操作細(xì)則，盡快完善合同文本，加緊系統(tǒng)改造調(diào)整工作，積極做好組織實施。”林立稱，作為國有大行，將堅持“房子是用來住的，不是用來炒的”定位，凡是符合政策有利于老百姓的事情，我們都會全力做好金融服務(wù)。

在貸款需求總體疲弱的形勢下，農(nóng)行上半年個人貸款實現(xiàn)逆勢增長，個人貸款、住房貸款、消費(fèi)貸款增量均居同業(yè)領(lǐng)先水平。

半年報顯示，截至6月末，農(nóng)行個人貸款余額7.98萬億元，新增4320億元，增速5.7%。其中，包括信用卡在內(nèi)的個人消費(fèi)貸款余額9206億元，新增792億元，增量居同業(yè)首位，信用卡消費(fèi)額達(dá)1.07萬億元。

個人消費(fèi)貸款較上年末增長34.9%，主要是由于該行積極拓展新型消費(fèi)領(lǐng)域場景，提高消費(fèi)金融可得性和便利性；個人經(jīng)營貸款較上年末增長21.0%，主要是由于該行持續(xù)加大普惠貸款投放；農(nóng)戶貸款較上年末增長33.5%，主要是由于“惠農(nóng)e貸”保持較快增長。

（文章來源：上海證券報）