英偉達(dá)財報發(fā)酵之際，投資者為何加速拋售AMD、英特爾？
人工智能領(lǐng)域的開發(fā)者對英偉達(dá)的產(chǎn)品欲罷不能。由于需求如此強(qiáng)勁，該公司周三盤后表示，當(dāng)前季度的收入將增長170%，達(dá)到約160億美元。
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英偉達(dá)股價周四上漲超過2%，但在接近尾盤時暴跌，收盤持平，未能創(chuàng)下歷史新高，而大盤則經(jīng)歷了艱難的一天。
這個故事也有另一面：英偉達(dá)在圖形處理單元（GPU）市場上的主要競爭對手AMD正在進(jìn)一步落后，而芯片巨頭英特爾繼續(xù)錯過最熱門的技術(shù)趨勢。在英偉達(dá)公布第二財季收益后，AMD和英特爾的股價分別下跌了7%和4%。
英偉達(dá)的井噴式報告和高管們的評論表明，需求將在明年保持高位，這讓投資者有理由問，在制造構(gòu)建和運(yùn)行大型人工智能模型所需的GPU方面，該公司是否面臨激烈的競爭。
英偉達(dá)的成功也標(biāo)志著數(shù)據(jù)中心芯片市場的轉(zhuǎn)變。數(shù)據(jù)中心建設(shè)中最重要的部分——通常也是最昂貴的部分——不再與英特爾或AMD制造的中央處理器（CPU）掛鉤。相反，大型云計算公司正在購買的是加速人工智能的GPU。
Alphabet、亞馬遜、Meta和微軟正在搶購英偉達(dá)的下一代處理器，這款處理器的利潤非常高，該公司調(diào)整后的毛利率在此期間增長了25.3個百分點(diǎn)，達(dá)到71.2%。
德意志銀行分析師Ross Seymore周四在一份報告中寫道：“英偉達(dá)數(shù)據(jù)中心營收目前預(yù)計將是英特爾和AMD數(shù)據(jù)中心營收總和的兩倍以上，凸顯加速器對當(dāng)今數(shù)據(jù)中心客戶的重要性日益增強(qiáng)。”
英偉達(dá)當(dāng)前季度的數(shù)據(jù)中心銷售額預(yù)計將達(dá)到120億美元。英特爾的數(shù)據(jù)中心部門預(yù)計營收將達(dá)40億美元，而分析師預(yù)計AMD的數(shù)據(jù)中心部門營收將達(dá)16.4億美元。
AMD和英特爾正試圖在人工智能市場保持競爭力，但這是一場艱難的斗爭。英特爾首席執(zhí)行官帕特·蓋爾辛格在7月份的財報電話會議上表示，該公司在年底前的所有業(yè)務(wù)領(lǐng)域仍將“持續(xù)疲軟”，云計算公司將更多地關(guān)注為人工智能提供的圖形處理器，而不是英特爾的中央處理器。英特爾的下一款高端數(shù)據(jù)中心GPU名為獵鷹海岸（Falcon Shores），預(yù)計將于2025年發(fā)布。
AMD周四表示，它收購了一家名為Mipsology的法國人工智能軟件公司。該公司還在為人工智能開發(fā)者開發(fā)自己的軟件套件ROCm，以與英偉達(dá)的CUDA產(chǎn)品競爭。
和英特爾一樣，AMD也面臨著時機(jī)的挑戰(zhàn)。今年早些時候，該公司發(fā)布了一款新的旗艦AI芯片MI300。但目前它只是少量出貨，這一過程被稱為“抽樣”。這種芯片將于明年上市。
穆迪投資者服務(wù)公司（Moodys Investors Services）高級副總裁拉吉·喬希（Raj Joshi）表示：“在AMD于2024年初開始大量出貨新的人工智能加速器之前，英偉達(dá)的高性能GPU不會面臨有意義的競爭?！?/p>
窗口期快要結(jié)束：雖然AMD和英特爾正在開發(fā)人工智能技術(shù)，但它們可能會發(fā)現(xiàn)，在它們開始大量出貨之前，所有潛在的大客戶都已經(jīng)購買了英偉達(dá)的芯片。
摩根士丹利（Morgan Stanley）分析師約瑟夫·摩爾（Joseph Moore）在一份報告中寫道：人工智能支出將成為我們關(guān)
（文章來源：wind）
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