又一房企爆雷！半年巨虧近200億 票據(jù)、債券也瀕臨違約
繼碧桂園、恒大相繼爆雷后，國資房企遠洋集團也驚現(xiàn)巨幅虧損。
8月14日晚間，遠洋集團在港交所公告，預期集團上半年虧損約人民幣170億元至200億元。在此之前，遠洋集團曾在2022年發(fā)生上市以來的首次虧損，毛利率也創(chuàng)下新低。
與此同時，遠洋集團還瀕臨票據(jù)、債券雙雙違約的邊緣。8月14日早晨，遠洋公告稱，因并未于8月13日支付一筆票據(jù)在今年前7月產(chǎn)生的2094萬美元利息，導致發(fā)生票據(jù)項下之違約事件，故票據(jù)將自8月14日上午9時正起于港交所停牌；7月18日，遠洋集團的“18遠洋01”債券還因擬與持有人協(xié)商兌付調(diào)整事項，自7月18日開市起停牌，隨后將兌付寬限至9月1日。
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過去兩年，遠洋是為數(shù)不多還未債務違約的房企之一，2022年該集團全額完成到期債務兌付。但如今看來，行業(yè)環(huán)境的多重壓力，令遠洋也走到了承壓關口。從股價來看，今年以來，遠洋集團持續(xù)下跌，截至8月14日的年內(nèi)跌幅為66.06%。8月14日，遠洋集團再度大跌5.13%，最新市值28億港元，約合26億元人民幣。
預計上半年巨虧近200億元
8月14日晚間，遠洋集團在港交所公告，預期集團上半年虧損約人民幣170億元至人民幣200億元，上年同期虧損約人民幣10.87億元。
遠洋集團解釋稱，根據(jù)目前可獲得的資料，預期虧損主要歸因于兩個方面，一是整體房地產(chǎn)市場低迷，導致營業(yè)額及毛利率下降，以及對物業(yè)項目計提的減值撥備增加；二是分占合營企業(yè)和聯(lián)營公司的業(yè)績下降。
這并不是遠洋集團第一次以這一理由解釋業(yè)績不佳。2022年以來，遠洋便開始面臨銷售額下滑、融資渠道收緊的局面。2022年，在全行業(yè)大面積虧損的情況下，遠洋集團凈利潤虧損156.5億元，上一年為盈利50.91億元；歸屬母公司凈虧損159.3億元，上年同期凈利為27.29億元；公司毛利率創(chuàng)新低，2022年降至5.15%。
這是遠洋集團上市來的首次虧損，遠洋集團認為利潤下滑的主要原因，也是境內(nèi)整體房地產(chǎn)市場低迷等情況，導致營業(yè)額及毛利率下降，以及對物業(yè)項目計提的減值撥備增加，分占合營企業(yè)和聯(lián)營公司的業(yè)績下降，以及人民幣貶值造成的匯兌虧損。
遠洋的資產(chǎn)負債表也發(fā)生異動。截至2022年末，遠洋持有現(xiàn)金93.86億元，較2021年年末下降65.3%；現(xiàn)金短債比0.25，較上年末下降1.20，剔除受限制銀行存款的現(xiàn)金短債比為0.12，長短債務比下降至1.55。整體來看，遠洋在手現(xiàn)金未能覆蓋短期債務，且短債占比過高。
進入2023年，遠洋為了保交付、維持流動性，采取了多項自救措施，包括加大銷售投入、加速回款、處置資產(chǎn)等，上半年該公司實現(xiàn)協(xié)議銷售額356.6億元，累計交付1.6萬套住宅。但從2023年上半年的業(yè)績預告來看，未能挽救虧損局面。
票據(jù)和債券面臨違約風險
在業(yè)績持續(xù)的虧損的同時，遠洋集團還面臨著票據(jù)及債券或觸發(fā)違約的情況。
8月14日早晨，遠洋發(fā)布公告稱，應發(fā)行人要求，因并未于8月13日支付一筆票據(jù)在今年前7月產(chǎn)生的2094萬美元利息，導致發(fā)生票據(jù)項下之違約事件，故票據(jù)將自8月14日上午9時正起于港交所停牌，直至作出進一步通知。
值得注意的是，遠洋集團曾以電子同意的方式，尋求將應于7月30日支付的利息，延期至9月30日支付，但未能獲取通過特別決議案所需的大多數(shù)票，未能獲得利息延期支付。但遠洋指出，特別決議議案將提交給在8月17日下午4時15分（香港時間）舉行的會議進行審議，截至8月11日下午4時（倫敦時間）已經(jīng)獲得召開本次會議足夠法定人數(shù)的同意指示，也獲得了足夠的贊同特別決議案的同意指示以在會議上通過有關特別決議案。
如果有關票據(jù)的特別決議案根據(jù)同意征求予以執(zhí)行，則上述違約事件將在修訂生效日期（預期為2023年8月18日或前后）簽立補充信托契據(jù)時獲得豁免。
在此之前，遠洋集團的債券“18遠洋01”已經(jīng)面臨違約風險。
7月18日，遠洋集團發(fā)布公告稱，因公司擬與“18遠洋01”債券持有人協(xié)商兌付調(diào)整事項，但兌付調(diào)整方案尚存在不確定性，為維護債券持有人利益，“18遠洋01”公司債券自7月18日開市起停牌。這意味著遠洋已經(jīng)遇到了流動性問題。
公開信息顯示，“18遠洋01”發(fā)行于2018年，規(guī)模合計20億元，期限5年，當前余額20億元，當期票面利率4.0%，附發(fā)行人調(diào)整票面利率選擇權及債券持有人回售選擇權，本期債券的兌付日為2023年8月2日，每次付息款項不另計利息。
隨后，8月1日的“18遠洋01”債權人會議通過《關于增加“18遠洋01”本金兌付寬限期條款的議案》，給予本金兌付日連續(xù)30個自然日的寬限期。同時，債權人反對展期方案，要求按期全額兌付“18遠洋01”本息。
這意味著如果9月1日寬限期結(jié)束時，若債權人仍不同意展期而遠洋仍無法兌付“18遠洋01”，遠洋集團將構(gòu)成實質(zhì)性違約。
多家房企均陷入危機
這兩天的房地產(chǎn)行業(yè)可謂是腥風血雨，除了遠洋集團外，碧桂園、恒大地產(chǎn)等多家房企都曝出危機性新聞。
8月10日晚間，碧桂園發(fā)布了最新盈利預警公告，截至2023年6月30日，公司上半年預計虧損約人民幣450億元至550億元，預計凈虧損的主要原因是由于房地產(chǎn)行業(yè)銷售下行的影響，導致房地產(chǎn)業(yè)務結(jié)轉(zhuǎn)毛利率下降，物業(yè)項目減值增加；以及外匯波動造成預期凈匯兌損失所致。
碧桂園在公告中表示，自2021年以來，行業(yè)步入了前所未有的困難時期，多重不利因素疊加，導致行業(yè)銷售和公開市場融資面臨嚴峻的困難和挑戰(zhàn)。2023年1–7月，集團實現(xiàn)權益銷售金額人民幣1,408億元，同比下降35%，較2021年下降61%；7月單月實現(xiàn)權益銷售金額人民幣121億元，連續(xù)第四個月環(huán)比下降，同比下降60%，較2021年下降78%。
8月12日晚間，碧桂園發(fā)布公告稱，旗下11只公司債券將于2023年8月14日開市起停牌，復牌時間另行確定，涉及金額高達157.02億元。
8月10日晚，恒大地產(chǎn)也連發(fā)多份報告，財報數(shù)據(jù)顯示，恒大地產(chǎn)2022年度凈虧損人民幣527.20億元，截至2022年12月31日，流動負債合計人民幣16787.47億元，而公司的貨幣資金總額為人民幣91.73億元。公司總負債18338.19億元，總資產(chǎn)14685.57億元，已資不抵債。
恒大地產(chǎn)在公告中表示，2021年因受宏觀經(jīng)濟環(huán)境、行業(yè)環(huán)境、融資環(huán)境多重不利因素疊加影響，陷入債務違約的流動性困境。2022年度，因受諸多不確定因素影響，本公司債務風險化解方案進度不及計劃預期，受流動性危機持續(xù)影響，2022年度持續(xù)虧損且已資不抵債，本公司正常生產(chǎn)經(jīng)營受到重大影響。
浙商證券認為，房企的供給側(cè)風險仍未出清，可能階段性仍會對需求端市場銷售產(chǎn)生負反饋。多個城市釋放需求端調(diào)整政策，部分地區(qū)的政策調(diào)整方式有創(chuàng)新，調(diào)整力度有加大，落地速度有加快，三季度仍將為各地需求端政策調(diào)整的快速落地期。當前行業(yè)整體銷售拐點仍需時間，雖然各地需求端政策調(diào)整速度加快，但政策放松效果傳導至市場成交端仍需時間。
（文章來源：券商中國）
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