警告違規(guī)減持 降低做市門檻 吸引長線資金！證監(jiān)會北交所中金所提振信心齊出手
“活躍資本市場，提振投資者信心”，證券期貨監(jiān)管部門近期密集出手。
7月28日，證監(jiān)會表示，為推動北京證券交易所（下稱“北交所”）高質量發(fā)展，發(fā)揮做市交易機制作用，促進市場保持合理流動性水平，起草了《證券公司北京證券交易所股票做市交易業(yè)務特別規(guī)定（征求意見稿）》（下稱“《規(guī)定》”），并向社會公開征求意見，意見反饋截止時間為2023年8月27日。
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整體來看，《規(guī)定》共八條，主要包括進一步優(yōu)化做市準入條件，并安排了規(guī)則銜接和監(jiān)督管理等方面的工作。
值得一提的是，在“活躍資本市場，提振投資者信心”方面，除了北交所的交易制度進一步完善，證監(jiān)會和中國金融期貨交易所（下稱“中金所”）同樣有所動作，分別針對“離婚式減持”和“長期資金入市”發(fā)聲。
北交所做市商凈資本要求降至50億元
《規(guī)定》明確，對專門申請北交所做市商資格的證券公司，在科創(chuàng)板做市商條件的基礎上適當調整有關資本實力和分類評價要求。
一是凈資本由100億元調整至50億元；二是連續(xù)三年分類評級為A類A級（含）以上，調整至近3年分類評級有1年為A類A級（含）以上且近1年分類評級為B類BB級（含）以上。
同時，新增更加符合北交所特點的兩項指標，即在北交所保薦上市公司家數排名前20或最近一年新三板做市成交金額排名前20，其他條件保持不變。
調整過后，可以從事北交所股票做市交易業(yè)務的券商需符合以下11條規(guī)定。
一是具有證券自營業(yè)務資格。
二是最近12個月凈資本持續(xù)不低于50億元。
三是近3年分類評級有1年為A類A級（含）以上且近1年分類評級為B類BB級（含）以上。
四是北交所保薦上市公司家數排名前20或最近一年新三板做市成交金額排名前20。
五是最近18個月凈資本等風險控制指標持續(xù)符合規(guī)定標準。
六是內部管理制度和風險控制制度健全并有效執(zhí)行。
七是具備與開展業(yè)務相匹配的、充足的業(yè)務人員及專職合規(guī)風控人員，公司分管做市交易業(yè)務的高級管理人員、首席風險官等具備相應的專業(yè)能力。
八是北交所股票做市交易業(yè)務實施方案準備充分，技術系統(tǒng)具備開展業(yè)務條件并通過北交所組織的評估測試。
九是公司最近1年未因重大違法違規(guī)行為受到行政處罰或被追究刑事責任。
十是公司最近1年未發(fā)生重大及以上級別信息安全事件。
十一是證監(jiān)會規(guī)定的其他條件。
進一步發(fā)揮做市交易機制
規(guī)則銜接方面，《規(guī)定》明確：一是除準入條件外，關于證券公司準入程序、義務履行、做市商券源、風險管理、異常交易監(jiān)控等其他規(guī)定，參照《證券公司科創(chuàng)板股票做市交易業(yè)務試點規(guī)定》（下稱“《科創(chuàng)板做市規(guī)定》”）執(zhí)行。二是依據《科創(chuàng)板做市規(guī)定》取得上市證券做市交易業(yè)務資格的，仍可在北交所按照規(guī)定開展證券做市交易業(yè)務。
監(jiān)管方面，《規(guī)定》指出，證券公司應當向證監(jiān)會派出機構、北交所報送三方面信息：一是北交所股票做市交易業(yè)務月度報告和季度壓力測試報告；二是北交所股票做市交易業(yè)務年度評估報告；三是證監(jiān)會根據審慎監(jiān)管原則要求報送的其他材料。
“證監(jiān)會及其派出機構依照相關法律法規(guī)規(guī)定，對證券公司北交所股票做市交易業(yè)務實施監(jiān)督管理，進行現場或非現場檢查，并根據檢查情況采取相應監(jiān)管措施?！薄兑?guī)定》表示。
《規(guī)定》進一步指出，北交所、中國證券登記結算有限責任公司等對北交所股票做市交易業(yè)務實行自律管理。北交所應當制定業(yè)務規(guī)則，規(guī)定做市商權利、義務，明確有關交易安排、交易監(jiān)控以及自律管理措施，并可通過現場檢查等方式督促做市商落實有關要求。北交所至少每半年向證監(jiān)會報告一次做市業(yè)務運行及自律管理等情況。
證監(jiān)會表示，北交所今年2月正式引入做市交易機制以來，做市商依規(guī)履行做市報價義務，技術系統(tǒng)運行穩(wěn)定，對做市股票的流動性改善和交易質量提升發(fā)揮了積極作用。
“為進一步發(fā)揮做市交易機制作用，立足于北交所特點和發(fā)展需要，起草了《規(guī)定》，優(yōu)化現有做市商制度安排，適度調整完善專門從事北交所股票做市的證券公司準入條件?！弊C監(jiān)會指出。
多項“提振市場”聲音齊出
除了北交所外，7月28日收盤后，證監(jiān)會和中金所分別針對“離婚式減持”和“長期資金入市”發(fā)聲。其中，證監(jiān)會發(fā)布了有關部門負責人就上市公司股東離婚分割公司股份有關事宜答記者問。
針對“今年以來，市場上出現多起上市公司股東因離婚分割所持公司股份事件，引發(fā)市場廣泛關注，質疑相關行為涉嫌‘繞道減持’”的問題，證監(jiān)會表示，已關注到相關情況。股份減持是股東享有的基本權利，但上市公司大股東（即控股股東、持股5%以上股東）、董監(jiān)高作為“關鍵少數”，在公司經營發(fā)展、治理運行中負有專門義務和特殊責任，應當切實維護上市公司和中小股東利益，自覺規(guī)范減持行為，不得以離婚、解散清算、分立等任何方式規(guī)避減持限制。
“大股東、董監(jiān)高因離婚、法人（或非法人組織）終止、公司分立等形式分配股份的，各方應當持續(xù)共同遵守《上市公司股東、董監(jiān)高減持股份的若干規(guī)定》《上市公司董事、監(jiān)事和高級管理人員所持本公司股份及其變動管理規(guī)則》及交易所相關業(yè)務規(guī)則中關于股份減持的有關規(guī)定?！弊C監(jiān)會指出。
證監(jiān)會強調，下一步，將督促上市公司大股東、董監(jiān)高嚴格落實監(jiān)管要求，發(fā)現違法違規(guī)的將依法依規(guī)嚴肅處理。
同日，中金所發(fā)布了2023年中長期資金風險管理計劃（下稱“長風計劃”），該計劃自2023年8月1日起正式實施，旨在凝聚市場各方合力，提升機構投資者尤其是中長期資金參與金融期貨市場質量，進一步拓展金融期貨服務國家戰(zhàn)略和實體經濟的廣度和深度。
據悉，“長風計劃”由“會員賦能”和“機構儲能”兩個項目組成?！皶T賦能”項目通過培育、技術、資源等一攬子賦能措施，支持會員等中介機構服務中長期資金參與金融期貨市場?！皺C構儲能”項目則通過篩選建設一批金融期貨風險管理實踐基地，樹立典型機構，挖掘典型案例，發(fā)揮各類代表性市場機構的示范引領及橋梁紐帶作用，為全行業(yè)加強風險管理樹立典范。
“推動中長期資金入市，更好發(fā)揮‘壓艙石’和‘穩(wěn)定器’的重要作用，是貫徹落實黨中央關于‘健全資本市場功能，提高直接融資比重’決策部署的重要舉措。金融期貨可以為中長期資金提供精細化、低成本、高效率的風險管理工具，充分發(fā)揮其市場功能是推動中長期資金入市的重要保障，有助于加快資本市場投資端改革，活躍資本市場?！敝薪鹚硎?。
（文章來源：澎湃新聞）
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