天天關注：一則大利好 大漲超17%！
5月11日，港股早盤窄幅盤整，午后一波快速跳水，尾盤上行恒指基本收復失地。恒生指數(shù)收跌0.09%報19743.79點，為連續(xù)第三日下跌；恒生科技指數(shù)漲1.34%報3862.85點，恒生國企指數(shù)漲0.18%報6695.11點。大市成交970.92億港元，南向資金凈買入21.05億港元。
據(jù)Wind資訊，有色、黃金、地產走弱，中國宏橋領跌藍籌，中國黃金國際跌超6%。新能源汽車、半導體、科技、影視股漲幅居前，理想汽車績后大漲17%，阿里巴巴漲超3%。
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從行業(yè)表現(xiàn)看，恒生行業(yè)指數(shù)日內多數(shù)下跌，原材料業(yè)跌2.36%，能源業(yè)跌0.78%，地產建筑業(yè)跌0.71%。漲幅方面，非必需性消費漲1.03%，公用事業(yè)漲0.84%，資訊科技業(yè)漲0.16%。
從盤面來看，Wind概念板塊多數(shù)下跌，稀土永磁指數(shù)跌4.36%，鐵礦石指數(shù)跌4.26%，鈷金屬指數(shù)跌3.07%。漲幅方面，電力指數(shù)漲2.54%，彩票指數(shù)漲2.33%，富士康指數(shù)漲2.19%。
一季度凈利環(huán)比增超250%
理想汽車大漲超17%
5月11日，由于此前公布一季度業(yè)績報告顯示公司業(yè)績同比環(huán)比均出現(xiàn)大幅增長，理想汽車股價“狂飆”，最高漲幅達18.56%，全天收于116.00港元,漲幅達17.17%。平安證券、交銀國際及東吳證券等多家機構發(fā)布研報給予“推薦”或“買入”評級。
5月10日，理想汽車公布2023年一季度業(yè)績報告，凈利潤、經營活動現(xiàn)金流凈額等多項指標環(huán)比獲三位數(shù)增長。公司一季報顯示， 2023年一季度年公司實現(xiàn)營業(yè)收入187.9億元，同比增96.5%，GAAP準則下實現(xiàn)凈利潤9.3億元，環(huán)比增長252.0%，NON-GAAP準則下凈利潤為14.1億元，同比和環(huán)比分別增加196.4%/和46.1%。23年一季度公司實現(xiàn)經營活動現(xiàn)金流凈額77.8億元，同比和環(huán)比分別增加324.3%和58.0%。
5月11日，平安證券發(fā)布研報表示，一季度交付量符合預期，二季度將沖刺月銷3萬臺。公司連續(xù)兩個季度實現(xiàn)盈利。公司在上海車展期間正式發(fā)布“雙能戰(zhàn)略”，公司將在“智能”+“電能”全面發(fā)力，這意味著公司正式邁入發(fā)展新階段。首款純電車型預計將在四季度發(fā)布，公司預計其盈利能力能夠與增程車型持平。
結合公司最新情況，平安證券調整公司2023~2025凈利潤預測為36.6億/89.0億/151.5億元（原預測為17.1億/55.4億/113.0億元）。公司已經連續(xù)兩個季度實現(xiàn)凈利潤轉正，2023年憑借L7/L8/L9三款車型的熱銷，公司營收規(guī)模有望超過1000億元。公司的戰(zhàn)略規(guī)劃清晰，產品定義能力出眾，如果公司在增程領域的成功能夠復制到純電車型中，公司將邁入新的發(fā)展臺階，依然維持公司“推薦”評級。
平安證券同時提示以下風險：1）公司23年三款車型銷量不佳，導致公司業(yè)績不達預期；2）公司暫無純電車型上市，市場對公司純電車型的接受度有待驗證；3）純電車型上市后，公司各項投入可能大幅增加。
交銀國際發(fā)布研報維持對理想汽車“買入”評級并表示，銷量增長持續(xù)領跑新勢力車企。交易國際看好理想汽車清晰的車型計劃和在家庭SUV細分市場的領先地位，預計銷量會在下半年進一步上升。產品矩陣豐富，實現(xiàn)了對30萬至50萬元家庭SUV市場的全面覆蓋。交銀國際給出的目標價為126.66港元/30.90美元（LIUS）。
東吳證券發(fā)布研報表示，考慮公司毛利率保持高位并持續(xù)加強控費能力，上調公司歸母凈利潤，由25/80/190億元上調至31/88/196億元，對應PE分別為59/21/9倍。看好后續(xù)多款新車有望帶來銷量持續(xù)高增長，對比行業(yè)龍頭特斯拉PS估值，給予2023年3倍的目標PS，對應目標價149.11港幣，當前股價99港幣，維持理想汽車“買入”評級。
東吳證券認為，該股風險在于：新能源汽車行業(yè)發(fā)展增速低于預期；軟件OTA升級政策加嚴；新平臺車型推進不及預期。
二季度電力消費料提升
華潤電力引領電力板塊齊漲
5月11日，華潤電力一度大漲4.07%，隨后漲幅收窄，最終收于18.80港元，漲3.41%，領漲電力板塊。
電力板塊多只個股收漲。大唐電力漲2.60%，華電國際漲2.46%，中國電力漲1.92%，華能國際漲1.88%。
日前，中國電力企業(yè)聯(lián)合會（中電聯(lián)）發(fā)布的《2023年一季度全國電力供需形勢分析預測報告》（《報告》）預計，2023年全國電力供需總體緊平衡，部分區(qū)域用電高峰時段電力供需偏緊。其中，二季度南方區(qū)域電力供需形勢偏緊。迎峰度夏期間，華東、華中、南方區(qū)域電力供需形勢偏緊，華北、東北、西北區(qū)域電力供需基本平衡。
《報告》表示，從發(fā)電量看，一季度，全國規(guī)模以上電廠發(fā)電量2.07萬億千瓦時，同比增長2.4%?！秷蟾妗奉A測，今年國民經濟企穩(wěn)回升將促進電力消費需求增長。受上年同期低基數(shù)等因素影響，預計二季度電力消費增速將明顯回升，拉動上半年全社會用電量同比增長6%左右。
為確保迎峰度夏期間電力安全穩(wěn)定供應，《報告》建議，全力保障迎峰度夏期間電力燃料安全穩(wěn)定供應；加快重點電源電網工程建設，提升電力系統(tǒng)調節(jié)支撐能力；充分發(fā)揮市場機制在電力安全保供中的重要作用，包括完善跨省跨區(qū)電力交易機制、健全完善市場化電價形成機制等。
信達證券發(fā)布研報表示，國內歷經多輪電力供需緊缺之后，電力板塊有望迎來盈利改善和價值重估。電力供需緊缺的態(tài)勢下，煤電頂峰價值凸顯；煤炭增產保供政策強力落實下，電煤長協(xié)覆蓋率及履約率有望持續(xù)提高，火電成本端有望持續(xù)改善；電力市場化改革的持續(xù)推進下，電價趨勢有望穩(wěn)健中小幅上漲，電力現(xiàn)貨市場和輔助服務市場機制有望持續(xù)推廣，容量補償電價等機制有望出臺。雙碳目標下的新型電力系統(tǒng)建設，將持續(xù)依賴系統(tǒng)調節(jié)手段的豐富和投入。
投資主線：受益于電煤保供政策落實和電力市場化改革推進，電力運營商有望迎來價值重估。煤電新一輪建設周期啟動，設備制造商有望迎來新增長。
需求疲軟中國鋁業(yè)跌超7%
沽空金額飆升超400%
5月11日，中國鋁業(yè)開盤后持續(xù)下跌，跌幅一度達7.10%，尾盤跌幅收窄，收報4.38港元，跌5.81%。該股近5日累計跌7.98%，近一個月累計漲9.77%。
港交所5月11日披露數(shù)據(jù)顯示，截至收盤，中國鋁業(yè)沽空金額為4632.8萬港元，較上一交易日上升405.53%，較最近30個交易日均值上升124.74%；在香港市場可沽空股票中，沽空金額排名第48，占市場賣空總額的0.47%。沽空比率為32.91%，較近30個交易日沽空比率均值的偏離幅度達71.05%。
據(jù)智通財經，調研顯示，2023年4月電解鋁企業(yè)暫無成規(guī)模的減產，山西某電解鋁廠原計劃四五月檢修35臺電解槽，但實際檢修進度較慢；山東某鋁廠產能置換后暫未繼續(xù)停產，暫時計劃5月繼續(xù)開始停槽。
建信期貨表示，海外消費前景并不樂觀。國內傳統(tǒng)“金三銀四”旺季消費已過，但并未給予電解鋁較強消費增量。下半年地產竣工數(shù)據(jù)大概率再度轉弱，進而拖累地產端用鋁需求。該行維持全年國內電解鋁小幅過剩觀點，過剩幅度大約在30萬噸，鋁價保持區(qū)間運行，運行節(jié)奏上，二季度之后鋁價大概率迎來一輪弱勢行情。
（文章來源：中國基金報）
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