全球快看：硅谷銀行沖擊波：初創(chuàng)企業(yè)、風(fēng)投遭重創(chuàng) 錢(qián)怎么辦？
3月11日，整個(gè)創(chuàng)投圈徹夜難眠——硅谷銀行(SVB)一夜間倒閉，美國(guó)聯(lián)邦存款保險(xiǎn)公司(FDIC)將著手處理“身后事”。SVB是美國(guó)第16大銀行，儲(chǔ)戶(hù)主要是科技產(chǎn)業(yè)從業(yè)者和風(fēng)險(xiǎn)資本支持的公司。在瘋狂的擠兌潮下，該銀行在不到48小時(shí)內(nèi)轟然倒下，這是美國(guó)歷史上第二大規(guī)模的銀行倒閉事件，僅次于華盛頓互惠銀行。
【資料圖】
中外資PE、VC基金和創(chuàng)投企業(yè)經(jīng)歷了近乎崩潰的24小時(shí)?！拔冶本r(shí)間周五白天嘗試將資金轉(zhuǎn)出來(lái)的，晚上顯示正在處理中，但再后來(lái)就顯示延遲到周一了，非常擔(dān)心，感覺(jué)資金取出來(lái)的機(jī)會(huì)渺茫。”某開(kāi)戶(hù)在SVB的創(chuàng)投基金人士對(duì)第一財(cái)經(jīng)記者表示，而存款保險(xiǎn)的覆蓋金額也僅為25萬(wàn)美元。
某服務(wù)于多家中、外資創(chuàng)投基金的機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)人對(duì)記者稱(chēng)，他所服務(wù)的基金客戶(hù)不少都沒(méi)能成功將錢(qián)轉(zhuǎn)出。
亦有多家外資律所的律師對(duì)記者稱(chēng)，“從周五開(kāi)始就一直忙于處理SVB相關(guān)事務(wù)，和客戶(hù)開(kāi)了無(wú)數(shù)個(gè)電話會(huì)，討論如何通過(guò)法律手段把錢(qián)取回?！钡湍壳岸?，各方仍處于束手無(wú)策的狀態(tài)。
早在3月10日，第一財(cái)經(jīng)記者曾報(bào)道，SVB的眾多儲(chǔ)戶(hù)已開(kāi)始四處奔波，希望將存款取出并轉(zhuǎn)存到其他規(guī)模更大的銀行，例如花旗、匯豐等。硅谷銀行的目標(biāo)市場(chǎng)定位于高新技術(shù)企業(yè)，銀行采取的模式是投貸聯(lián)動(dòng)，貸款對(duì)象是接受過(guò)風(fēng)投機(jī)構(gòu)A輪或 A+輪投資的企業(yè)。SVB貸款客戶(hù)的還款來(lái)源一般為下一輪風(fēng)險(xiǎn)投資的入資或企業(yè)被第三方收購(gòu)的收購(gòu)款。除了利息收入，通過(guò)設(shè)定認(rèn)股期權(quán)，獲得期權(quán)收益也是SVB的一大特色；在負(fù)債端，該銀行沒(méi)有個(gè)人儲(chǔ)蓄業(yè)務(wù)，不吸收公眾存款，其資金來(lái)源于貸款客戶(hù)及風(fēng)投機(jī)構(gòu)的存款。在美聯(lián)儲(chǔ)激進(jìn)加息背景下，銀行債券投資敞口出現(xiàn)了巨額虧損，亦導(dǎo)致此輪危機(jī)爆發(fā)。
“好幾家風(fēng)投基金希望來(lái)我們銀行開(kāi)戶(hù)(原為SVB客戶(hù))，竟然有‘天降存款’這種好事?！蹦炒笮屯赓Y銀行業(yè)務(wù)人士周五下午對(duì)記者表示。另一家大型外資行人士則表示，周五著急前來(lái)問(wèn)詢(xún)開(kāi)戶(hù)的基金客戶(hù)飆升，1000萬(wàn)-5000萬(wàn)元不等，還有團(tuán)隊(duì)拿到億元級(jí)別的存款，“似乎感受到了金融危機(jī)的氣息?！?/p>
多位PE、VC基金資深投資總監(jiān)亦對(duì)記者表示，SVB事件很容易引起多米諾骨牌效應(yīng)，因?yàn)镾VB的客戶(hù)結(jié)構(gòu)單一，多為創(chuàng)業(yè)公司，它們本來(lái)融資就困難，如今SVB的存款還取不出來(lái)，可能無(wú)法正常支付工資。
關(guān)鍵還在于，即使那些順利在周四、周五把錢(qián)轉(zhuǎn)出來(lái)的基金或企業(yè)，有些根本沒(méi)有第二個(gè)銀行賬，新開(kāi)賬戶(hù)需要等待將近一周。“部分大型外資行其實(shí)以前并不愿服務(wù)這些小客戶(hù)，不然也不會(huì)只去SVB開(kāi)戶(hù)?！?/p>
某外資行公司金融業(yè)務(wù)從業(yè)者對(duì)記者表示，早年去開(kāi)曼設(shè)立基金的股權(quán)投資機(jī)構(gòu)基本都去SVB開(kāi)戶(hù)，這也主要因?yàn)槠溟_(kāi)戶(hù)較為方便快捷，且便于做融資，例如，繳資信用貸款(capital call financing)等。和公募基金常見(jiàn)的要求投資者在認(rèn)購(gòu)時(shí)立即繳款不同，私募基金采取“capital call”的方式，在投資期內(nèi)(比如5年)完成對(duì)非上市公司的投資。換言之，項(xiàng)目要一個(gè)一個(gè)地看，然后一個(gè)接一個(gè)地投。GP如果在基金成立初始就讓投資者認(rèn)繳了所有投資承諾，卻無(wú)法及時(shí)將所有資金都配置出去，將極大地降低投資金額對(duì)應(yīng)的IRR(內(nèi)部收益率)。
位于硅谷的創(chuàng)業(yè)加速器Y Combinator的總裁兼首席執(zhí)行官Garry Tan說(shuō)，大約有3000家活躍的公司與SVB有關(guān)系。該機(jī)構(gòu)在當(dāng)?shù)貢r(shí)間周五上午對(duì)這些公司進(jìn)行了調(diào)查，到周五下午，近400家公司表示它們有風(fēng)險(xiǎn)暴露，超過(guò)100家公司表示它們擔(dān)心在沒(méi)有快速解決銀行問(wèn)題的情況下，無(wú)法支付員工薪資。
“整個(gè)創(chuàng)投社區(qū)現(xiàn)在都處于緊張狀態(tài)，”他稱(chēng)，影響最嚴(yán)重的不是主要的科技公司，而是在過(guò)去幾年成立的小型創(chuàng)業(yè)公司。
SVB長(zhǎng)期以來(lái)一直被視為科技創(chuàng)投圈的融資支柱，它的突然崩潰加劇了許多創(chuàng)投企業(yè)的不確定性。在激進(jìn)加息的背景下，整個(gè)一級(jí)市場(chǎng)在2022年陷入了極度蕭條的環(huán)境，如今SVB的倒閉無(wú)疑雪上加霜。即使華爾街眾多大型銀行因?yàn)闃I(yè)務(wù)、客戶(hù)種類(lèi)多樣而不至于出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)，但負(fù)面情緒的沖擊不容小覷。
截至2022年底，硅谷銀行資產(chǎn)規(guī)模達(dá)2090億美元，存款規(guī)模為1754億美元。
3月11日，位于上海的浦發(fā)硅谷銀行發(fā)布公告稱(chēng)，浦發(fā)硅谷銀行擁有規(guī)范的公司治理架構(gòu)，有獨(dú)立經(jīng)營(yíng)的資產(chǎn)負(fù)債表。 作為中國(guó)首家科技銀行，浦發(fā)硅谷致力于服務(wù)中國(guó)科創(chuàng)企業(yè)，始終按照中國(guó)法律法規(guī)規(guī)范穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)。 浦發(fā)硅谷銀行成立于2012年8月，是一家在中國(guó)境內(nèi)注冊(cè)的法人銀行。據(jù)其官網(wǎng)介紹，浦發(fā)硅谷銀行由浦發(fā)銀行與美國(guó)硅谷銀行合資建立，是中國(guó)首家擁有獨(dú)立法人地位、致力于服務(wù)科技創(chuàng)新型企業(yè)的銀行，也是第一家中美合資銀行。據(jù)天眼查，浦發(fā)銀行與硅谷銀行對(duì)浦發(fā)硅谷銀行的持股均為50%。截至2021年，浦發(fā)硅谷銀行共服務(wù)了約3000家企業(yè)客戶(hù)，其中約40%的客戶(hù)是B輪以前的早期公司，60%是從成長(zhǎng)期一直到IPO的企業(yè)。
（文章來(lái)源：第一財(cái)經(jīng)）
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