安信證券：兩會(huì)后市場(chǎng)上漲概率較高 相關(guān)產(chǎn)業(yè)主題機(jī)會(huì)值得期待
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證券時(shí)報(bào)網(wǎng)訊，安信證券認(rèn)為，當(dāng)前市場(chǎng)的關(guān)注點(diǎn)集中在即將于3月初召開(kāi)的兩會(huì)。在此，我們回顧了歷年兩會(huì)期間與兩會(huì)后的市場(chǎng)表現(xiàn)，以及歷屆兩會(huì)帶來(lái)的產(chǎn)業(yè)主題投資機(jī)會(huì)。核心結(jié)論如下：
1.近十年來(lái)重要會(huì)議期間市場(chǎng)震蕩蓄勢(shì)，會(huì)后一周上證指數(shù)平均漲幅為1.24%，會(huì)后一個(gè)月的平均漲幅擴(kuò)大至2.95%。近十年重要會(huì)議期間消費(fèi)、科技成長(zhǎng)板塊相對(duì)占優(yōu)于周期和金融板塊。
2.近十年來(lái)重要會(huì)議后消費(fèi)率先跑贏，會(huì)后一周來(lái)看，可選消費(fèi)以及計(jì)算機(jī)等主題板塊活躍；會(huì)后一個(gè)月的視角來(lái)看，若有經(jīng)濟(jì)較強(qiáng)的政策或者呈現(xiàn)經(jīng)濟(jì)向好的過(guò)程，地產(chǎn)鏈逐步占優(yōu)，如房地產(chǎn)、建筑、建材等
3.近十年來(lái)，重要會(huì)議往往蘊(yùn)含較好的產(chǎn)業(yè)主題投資機(jī)會(huì)，且持續(xù)性較強(qiáng)，如2013年提及文化傳媒，2015年提及互聯(lián)網(wǎng)+，2020年的新基建，2021年的雙碳目標(biāo)，都在對(duì)應(yīng)年度帶動(dòng)一輪產(chǎn)業(yè)主題投資。
對(duì)于本次重要會(huì)議，安信證券傾向于認(rèn)為重要會(huì)議在基調(diào)上大致延續(xù)此前中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議，重點(diǎn)會(huì)在“統(tǒng)籌發(fā)展與安全”相關(guān)領(lǐng)域進(jìn)行進(jìn)一步明確。安信證券此前提出“2023年產(chǎn)業(yè)賽道兩大主線(xiàn)：消費(fèi)(食飲等)和安全(數(shù)字經(jīng)濟(jì)和國(guó)產(chǎn)替代)，分別呼應(yīng)核心資產(chǎn)投資和產(chǎn)業(yè)主題投資”的觀(guān)點(diǎn)將在本輪重要會(huì)議得到進(jìn)一步驗(yàn)證。
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