今日，大盤(pán)全天震蕩走高，滬指漲2.06%，創(chuàng)業(yè)板指漲1.28%，兩市上漲個(gè)股家數(shù)近4000家。

A股相關(guān)話題沖上熱搜

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盤(pán)面上，“牛市旗手”券商股成為上漲主要力量，大基建、地產(chǎn)板塊也表現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)，三大電信運(yùn)營(yíng)商集體走高，ChatGPT概念尾盤(pán)拉升；鋰電池板塊則逆勢(shì)下跌。

北向資金全天凈買(mǎi)入超60億元，其中滬股通凈買(mǎi)入58.04億元，深股通凈買(mǎi)入1.99億元。

券商股午后直線拉升，湘財(cái)股份漲停

受全面注冊(cè)制落地消息影響，券商股午后持續(xù)拉升，湘財(cái)股份漲停，南京證券漲超8%，中金公司、國(guó)盛金控跟漲。

港股中資券商股也集體拉升。截至發(fā)稿，弘業(yè)期貨漲超5%，東方證券漲近5%，中信建投證券漲超4%。

消息面上，2月17日，中國(guó)證監(jiān)會(huì)發(fā)布全面實(shí)行股票發(fā)行注冊(cè)制相關(guān)制度規(guī)則，自公布之日起施行。證券交易所、全國(guó)股轉(zhuǎn)公司、中國(guó)結(jié)算、中證金融、證券業(yè)協(xié)會(huì)配套制度規(guī)則同步發(fā)布實(shí)施。

同日，中證金融也發(fā)布了《中國(guó)證券金融公司轉(zhuǎn)融通業(yè)務(wù)規(guī)則(試行)(2023年修訂)》等規(guī)則，大幅降低證券公司參與轉(zhuǎn)融券業(yè)務(wù)成本。轉(zhuǎn)融券費(fèi)率差統(tǒng)一降至0.6%，取消轉(zhuǎn)融通業(yè)務(wù)保證金比例檔次最低20%的限制。

國(guó)聯(lián)證券表示，全面注冊(cè)制正式實(shí)施，政策密集出臺(tái)，券商股價(jià)迎來(lái)強(qiáng)催化，建議積極配置。隨著3月全國(guó)兩會(huì)將近，預(yù)計(jì)近期或?qū)⒂幸幌盗械南嚓P(guān)政策密集出臺(tái)，從而顯著提升市場(chǎng)情緒，利好A股表現(xiàn)及券商業(yè)績(jī)。券商指數(shù)當(dāng)前PB僅為1.34倍，處于歷史4.3%分位數(shù)，這一估值水平并未反映板塊后續(xù)基本面、政策的同步改善。

ChatGPT概念尾盤(pán)拉升

今日，ChatGPT概念早盤(pán)一度重挫，多股尾盤(pán)出現(xiàn)大幅拉升。其中，神州數(shù)碼拉升至漲停，科大訊飛漲超9%，奧飛娛樂(lè)跟漲。

科創(chuàng)板海天瑞聲盤(pán)中一度跌超10%，午后大幅拉升，跌幅收窄至4.91%。該股此前18個(gè)交易日累計(jì)漲幅超300%。

海天瑞聲2月20日在互動(dòng)平臺(tái)表示，公司是專(zhuān)業(yè)的AI訓(xùn)練數(shù)據(jù)服務(wù)提供商，公司生產(chǎn)的訓(xùn)練數(shù)據(jù)產(chǎn)品/服務(wù)可服務(wù)于信創(chuàng)產(chǎn)業(yè)內(nèi)那些擁有AI研發(fā)特征的基礎(chǔ)硬件、基礎(chǔ)軟件、應(yīng)用軟件和信息安全等四類(lèi)客戶。截至目前，公司尚未涉足云計(jì)算或其他算力業(yè)務(wù)/技術(shù)。公司生產(chǎn)的訓(xùn)練數(shù)據(jù)集通過(guò)支撐AI技術(shù)發(fā)展、服務(wù)于國(guó)家數(shù)字經(jīng)濟(jì)，主營(yíng)業(yè)務(wù)屬于國(guó)家明確的數(shù)據(jù)要素領(lǐng)域；當(dāng)前，公司也正在積極探索數(shù)據(jù)要素業(yè)務(wù)新模式。

工程機(jī)械板塊爆發(fā)，徐工機(jī)械股價(jià)創(chuàng)近一年半新高

今日，工程機(jī)械板塊盤(pán)中大幅走高。截至收盤(pán)，徐工機(jī)械漲停，三一重工漲逾8%，恒立液壓、中聯(lián)重科等紛紛跟漲。其中，徐工機(jī)械今年以來(lái)已上漲超32%，股價(jià)創(chuàng)出自2021年9月份以來(lái)新高。

據(jù)中國(guó)工程機(jī)械工業(yè)協(xié)會(huì)近日數(shù)據(jù)顯示，2022年我國(guó)挖掘機(jī)出口量持續(xù)穩(wěn)步增長(zhǎng)，26家挖掘機(jī)制造企業(yè)共計(jì)出口挖掘機(jī)同比增長(zhǎng)59.8%。

機(jī)構(gòu)表示，1月信貸數(shù)據(jù)創(chuàng)單月新高，基建需求促進(jìn)工程機(jī)械行業(yè)回暖。浙商證券表示，2023年1月新增企業(yè)中長(zhǎng)期貸款3.5萬(wàn)億元，同比多增規(guī)模由8700億元升至1.4萬(wàn)億元，達(dá)到歷史以來(lái)最高水平。1月企業(yè)短貸新增1.5萬(wàn)億元，同比多增規(guī)模由640億元升至5000億元，表現(xiàn)同樣強(qiáng)勁。基建的配套融資需求繼續(xù)對(duì)年初企業(yè)中長(zhǎng)期貸款形成支撐，預(yù)計(jì)基建投資將持續(xù)保持高位，基建開(kāi)工量逐漸提速，逆周期調(diào)節(jié)作用將更加凸顯，促進(jìn)工程機(jī)械需求回暖。

信創(chuàng)又“可”了？基金經(jīng)理這樣說(shuō)

A股三大運(yùn)營(yíng)商早盤(pán)大漲，中國(guó)電信一度觸及漲停，中國(guó)移動(dòng)和中國(guó)聯(lián)通的漲幅也在5%以上。截至下午收盤(pán)，中國(guó)電信強(qiáng)勢(shì)漲停，中國(guó)聯(lián)通和中國(guó)移動(dòng)分別上漲7.52%和6.49%。

信創(chuàng)又“可”了？該怎樣看待板塊接下來(lái)的走向？對(duì)此，近期的資金面和基金經(jīng)理的觀點(diǎn)給出了一部分答案。

僅從資金流向來(lái)看，上周后半周雖然信創(chuàng)板塊整體調(diào)整，但絲毫沒(méi)有動(dòng)搖資金買(mǎi)入的熱情。

數(shù)據(jù)來(lái)源：上海證券研報(bào)，2月10日-2月16日

上海證券研報(bào)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示， 2月10日至2月16日，雖然大部分基金類(lèi)別收益均值為負(fù)，但是資金還是持續(xù)流入以信創(chuàng)為主的科技板塊。從具體表現(xiàn)來(lái)看，ETF資金凈流入最多的寬基指數(shù)ETF是科創(chuàng)50ETF，流入7.17億元，其次為科創(chuàng)創(chuàng)業(yè)50ETF，流入1.24億元。主題ETF方面，ETF資金凈流入TMT板塊最多，流入14.32億元，其次才是醫(yī)藥生物、新能源等。

數(shù)據(jù)來(lái)源：愛(ài)建證券研報(bào)，2月13日-2月17日

愛(ài)建證券研報(bào)顯示，截至上周五，所有股票型 ETF(含跨境型)合計(jì)規(guī)模為12805.36億元，相比前一周總規(guī)模減少了3.03%。份額方面248只ETF份額增加，191只份額無(wú)變動(dòng)，262只份額減少。除新成立的ETF外，份額增加前三的ETF分別是信息技術(shù)ETF、半導(dǎo)體ETF、科創(chuàng)50ETF；份額減少的ETF主要包括證券保險(xiǎn)ETF、傳媒ETF、50ETF等。

基金公司內(nèi)部統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，去年四季度至2023年2月16日，加倉(cāng)信息傳輸、軟件和信息技術(shù)服務(wù)業(yè)板塊占基金資產(chǎn)凈值比超過(guò)10%的偏股混合基金有144只。其中，有7只基金去年四季度以來(lái)漲幅超15%，其中3只漲幅超過(guò)20%，分別是匯豐晉信珠三角區(qū)域、財(cái)通資管科技創(chuàng)新一年定開(kāi)和天弘創(chuàng)新成長(zhǎng)A。

數(shù)據(jù)來(lái)源：基金公司內(nèi)部統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，2022年10月1日至2023年2月16日

從今年來(lái)的基金表現(xiàn)來(lái)看，金鷹科技創(chuàng)新、諾安高端制造、華夏數(shù)字經(jīng)濟(jì)龍頭混合、嘉實(shí)信息產(chǎn)業(yè)股票、創(chuàng)金合信科技成長(zhǎng)等表現(xiàn)較好，年初以來(lái)漲幅均超過(guò)10%。

“當(dāng)我們說(shuō)看好信創(chuàng)的時(shí)候，我們究竟看好的是什么？”對(duì)此，基金經(jīng)理的看法各有不同。

銀河基金股票投資團(tuán)隊(duì)解讀稱(chēng)，從定義上來(lái)講，信創(chuàng)是信息技術(shù)應(yīng)用創(chuàng)新的簡(jiǎn)稱(chēng)，是數(shù)據(jù)安全、網(wǎng)絡(luò)安全的基礎(chǔ)，是新基建以及數(shù)字經(jīng)濟(jì)的重要組成部分?！靶艅?chuàng)覆蓋的關(guān)鍵技術(shù)環(huán)節(jié)是人工智能、智能駕駛、虛擬現(xiàn)實(shí)、云計(jì)算等應(yīng)用技術(shù)的基礎(chǔ)架構(gòu)。隨著信創(chuàng)發(fā)展水平提高，國(guó)內(nèi)云計(jì)算、人工智能、虛擬現(xiàn)實(shí)等新興產(chǎn)業(yè)技術(shù)或?qū)⒊蔀閷?shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)升級(jí)的重要抓手?！便y河基金表示。

天弘創(chuàng)新成長(zhǎng)基金經(jīng)理周楷寧認(rèn)為，2023年整個(gè)計(jì)算機(jī)板塊都面臨中長(zhǎng)期的機(jī)會(huì)，信創(chuàng)也是其中之一，還有軟件、人工智能以及云計(jì)算等方向。

從宏觀、中觀和微觀三個(gè)角度來(lái)分析，周楷寧認(rèn)為，從全年的宏觀情況來(lái)看，今年整體經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)肯定好于上一年，從行業(yè)來(lái)看，不少計(jì)算機(jī)公司過(guò)去三年明顯縮減人員增長(zhǎng)，從而在成本端實(shí)現(xiàn)良好的控制，隨著今年基本面的好轉(zhuǎn)，在利潤(rùn)端能夠給出更好的表現(xiàn)。從個(gè)股估值來(lái)看，計(jì)算機(jī)板塊經(jīng)常有一些估值非常高的公司，但這些公司在不同市場(chǎng)情況下估值的彈性非常大，在精準(zhǔn)把握的前提下可以實(shí)現(xiàn)較好的超額回報(bào)。

對(duì)于計(jì)算機(jī)板塊中的幾個(gè)細(xì)分方向，周楷寧也做了具體的解讀：信創(chuàng)方面，他認(rèn)為今年板塊的增速肯定比去年高不少，原因在于該板塊有非常明確的產(chǎn)業(yè)支撐；AI方面，他的觀點(diǎn)是短期不高估，長(zhǎng)期也不低估；關(guān)于ChatGPT，他表示暫時(shí)還是短期題材炒作，長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，巨頭公司或者是巨頭參股的公司優(yōu)勢(shì)會(huì)大一些，可以動(dòng)態(tài)去跟蹤行業(yè)的發(fā)展。

（文章來(lái)源：上海證券報(bào)）