硅料價格兩月幾近腰斬 下游組件廠商的春天來了?
2023年開年不久,“瘋狂降價”便成為光伏業(yè)的主旋律,硅料、硅片經歷著“跨年價格雪崩”。
最新數(shù)據顯示,光伏產業(yè)鏈價格仍在大幅下降,其中,硅料、硅片與電池片價格均大幅下降,組件價格小幅下降,光伏玻璃價格持平。
【資料圖】
據了解,硅料價格已經全線跌破19萬元/噸。2022年10月底時,國內硅料價格還停留在高點33萬元/噸,然而僅2個多月時間,硅料價格暴跌逾40%。與硅料價格密切綁定的硅片價格也是“雪崩”,M10與G12單晶硅片的最新價格周環(huán)比降幅均超9%。
伴隨上游價格大幅下跌,直面終端客戶的組件廠商的成本終于喘了口氣。與此同時,因上游降價,市場傳聞多家組價廠商開始臨時上調1月排產計劃。多位頭部組件廠負責人告訴記者,新年以來,盡管國內已經臨近春節(jié),在海外需求持續(xù)增長的推動下,光伏業(yè)整體呈現(xiàn)“淡季不淡”。
硅料價格急跌四成,硅片廠庫存仍處高水位
自2022年9月,中國有色金屬工業(yè)協(xié)會硅業(yè)分會(下稱“硅業(yè)分會”)暫停硅料報價后,光伏上游價格類似“盲盒”,市場各方多依靠整合各方數(shù)據從而獲悉硅料價格。
1月4日,時隔四個月后,硅業(yè)分會恢復硅料報價。據悉,本周國內單晶復投料價格區(qū)間為15萬元~18.2萬元/噸,成交均價為17.82萬元/噸;單晶致密料在14.8萬~18萬元成交均價為17.62萬元/噸。第一財經記者梳理其他機構報價數(shù)據發(fā)現(xiàn),硅料已全線跌破20萬元/噸。
對于硅料大幅降價的原因,硅業(yè)分會表示,前期硅片企業(yè)7~10天的高庫存狀態(tài)持續(xù),硅料的實際需求和預期需求明顯減弱,但企業(yè)擴產增量仍在持續(xù)釋放,部分潛在庫存壓力較大的企業(yè)率先讓價成交,導致近期硅料價格呈現(xiàn)下跌走勢。
“自從各大硅料廠啟動大幅擴產后,產能過剩與價格崩塌的局面就注定無法避免?!?某不愿具名的光伏頭部廠商負責人對記者表示,2022年硅料供給大幅短缺使得價格飛漲,隨著新增產能不斷釋放,不僅硅料硅片價格下跌,更進一步導致硅片企業(yè)庫存高企?!吧嫌巍畠r格戰(zhàn)’或會貫穿2023全年,硅料硅片廠不會像2022年那么舒服了?!鄙鲜鲐撠熑搜a充說。
硅片環(huán)節(jié)同樣是重災區(qū),本周維持“滑坡式”下跌態(tài)勢,M6單晶硅片成交均價降至3.5元/片,周環(huán)比跌幅為20.5%;M10單晶硅片成交均價降至3.74元/片,周環(huán)比跌幅為17.4%;G12單晶硅片成交均價降至4.9元/片,周環(huán)比跌幅為25.3%。
業(yè)內分析指出,隨著前期投建的硅料項目全部達產,新增產能不斷釋放,料硅片價格將進一步下探?!肮杵蟾怕蔬€有不小的降價空間,我們按照今年預計達產的硅料產能計算,硅料價格或至少下跌12萬元~15萬元/噸區(qū)間,硅片價格一般提前反應,勢必聯(lián)動下跌?!蹦承履茉葱袠I(yè)分析師對記者說。
需要注意的是,2022年間,拉晶環(huán)節(jié)受益于硅片大幅擴產坐享高額收益,隨著硅片價格大幅下降,拉晶環(huán)節(jié)已經逼近盈虧平衡點。此前,InfoLink就已分析提示了原材料與硅片降價后,拉晶環(huán)節(jié)面臨的虧損風險。按照當前降價的速率,拉晶環(huán)節(jié)企業(yè)利潤基本無法覆蓋硅料成本,或會導致拉晶廠減產,有望令硅片過剩局面稍稍緩解。
組件廠的春天已至?
伴隨原材料與硅片價格下跌,2022年被壓制了一整年的組件廠商似乎終于看見曙光了。上游跌價傳導將大幅緩解組件廠的成本壓力,而從硅料、硅片廠“勻出來”的利潤空間也有望推動組件廠修復毛利率水平。
目前所有環(huán)節(jié)中,僅組件價格降幅還不太明顯。數(shù)據顯示,本周,182、210電池本周均價0.8元/W,降幅15.8%;182、210組件均價1.85元/W,降幅3.4%。電池與組件之間不同的下跌幅度,也為組件廠利潤回暖創(chuàng)造了空間。
組件價格還有多少降幅空間?這與組件廠盈利修復密切相關。前述新能源分析師對記者表示,大部分已簽訂的訂單已經鎖價,上游價格松動后,部分訂單可能會有相應價格調整?!罢w來看,上游降價后組件廠受益得更多。組件廠處于產業(yè)鏈下游,上游價格傳導過來需要一定時間。再者,組件廠直面終端客戶,價格很大程度也取決需求情況。因此,組件端的調價不會很快發(fā)生”。
一季度正逢我國春節(jié),往往是光伏業(yè)的淡季。2023年內以來,硅料、硅片大幅降價后,組件廠的排產情況如何?第一財經記者從部分頭部組件廠了解到,當前海外地區(qū)依然保持著較高的裝機需求,如拉美、中東、歐洲等地,組件廠“淡季不淡”,有部分組件廠甚至已經簽訂了2023全年一半產能的訂單量。
當前看,風電光伏依然是2023年的重頭戲。根據國家能源局設立目標,2023年風電光伏新增裝機將達1.6億千瓦,同比增長超33%。中信證券的研報指出,隨著2023年起硅料等環(huán)節(jié)新產能釋放,成本逐步回落,此前受低收益率壓制的地面電站裝機或迎復蘇,裝機比例有望回升,預計地面電站同比增速有望達80%,而分布式同樣有望維持近40%的增速。
上游價格暴跌之際,新年以來,光伏股成為創(chuàng)業(yè)板指數(shù)回暖的領頭羊,主力資金跑步進場。1月6日,宇邦新材(301266.SZ)20%漲停,海優(yōu)新材(688680.SH)、東方日升(300118.SZ)漲超15%、明冠新材(688560.SH)漲超13%,另有10余股漲停,大多為光伏膠膜、背板等輔材環(huán)節(jié)。
數(shù)據顯示,主力資金大幅流入光伏板塊超20億元,其中通威股份獲主力加倉近4億元,TCL中環(huán)獲主力凈流入超3億元,陽光電源、聯(lián)泓新科獲主力加倉超2億元,福萊特、隆基綠能等股主力凈流入額居前。
本輪光伏板塊行情是跟隨春季躁動走出短期強勢反彈,還是走獨立行情,仍值得投資者繼續(xù)觀察。
(文章來源:第一財經)
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