兼顧回撤控制 捕獲超額收益 富國安誠回報力爭長期可持續(xù)回報
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公募基金三季報披露已近尾聲，基金業(yè)績表現(xiàn)受到投資者高度關注，在指數(shù)劇烈波動的環(huán)境下，仍有公募基金產(chǎn)品憑借絕對收益策略獲取較為穩(wěn)健的收益。富國安誠回報12個月持有期混合(A類：013143，C類：013144)三季報顯示，自2021年10月14日成立以來，截至2022年9月30日，過去近一年的運作期間，該基金A類份額取得2.25%的凈值增長率，同期業(yè)績比較基準收益率為-3.43%，更遠超滬深300指數(shù)同期-22.98%的回報率，在“震感”強烈的市場環(huán)境中走出了一條平緩而有力的凈值曲線。為投資者提供可持續(xù)回報的同時，帶來了較為舒適的投資體驗，正如管理人于渤所堅持的——低回撤是長期復利的核心來源之一。
過硬的學歷和扎實的履歷構筑了于渤的投資基礎，履歷顯示，于渤是北京大學化學學士、金融學碩士，擁有“理工+金融”復合教育背景，至今有超13年證券從業(yè)經(jīng)歷，7年投資管理經(jīng)驗(專戶+公募)，具備專業(yè)的宏觀研究功底與數(shù)理基礎，投資視野較廣，對全市場中的消費、金融、新能源、軍工、周期等行業(yè)均有關注。據(jù)于渤自己介紹，剛開始進行投資管理的時候，正值2015年的市場高點，沒多久就遇到市場大幅下跌，這一經(jīng)歷使得她對控制風險非常重視。
具體到富國安誠回報的運作，于渤通過倉位管理來控制回撤，以絕對收益為出發(fā)點，審時而不擇時，不判斷指數(shù)的點位，根據(jù)風險額度調(diào)整倉位，有確定性機會時提升倉位。在市場大幅波動的2022年上半年，于渤基于其扎實的回撤控制體系以及多年積累的對于風險的認知，于一季度進行了主動降倉以降低風險，進而平滑凈值波動；進入5月，伴隨風險因素的陸續(xù)釋放，也適度提高了權益?zhèn)}位，既實現(xiàn)了在危險時刻的有效防御，也及時布局到了“跌出來的機會”。
除了“嚴控回撤”之外，“獲得收益”是于渤投資策略中的另一核心，即通過優(yōu)選行業(yè)及個股，獲取收益彈性。在進行行業(yè)配置時，于渤對價值、成長、周期等不同風格的行業(yè)進行均衡配置，并將其分為基礎倉位和彈性倉位。其中，基礎倉位看重行業(yè)基本面，要求增長質量過硬、持續(xù)性強，ROE較高或者ROE提升的核心驅動因素可持續(xù)，彈性倉位一般考慮彈性較高的板塊，以成長和周期行業(yè)為主。
正如于渤所說，“流水不爭先，爭的是滔滔不絕”，在時間的洗禮之下，優(yōu)秀的絕對收益產(chǎn)品能夠為投資者帶來較為穩(wěn)健的回報。在權益市場大幅波動、無風險利率持續(xù)走低的大背景下，由穩(wěn)健派管理人掌舵的絕對收益類型基金，或為投資者資產(chǎn)配置中較為具備性價比的選擇之一。
（文章來源：中國基金報）
標簽： 超額收益
