當(dāng)前資訊!金融科技股遭重創(chuàng) 蘋果、亞馬遜威脅隱現(xiàn)
金融科技公司種類繁多，有許多值得關(guān)注和購買。問題在于，由于新冠疫情推動(dòng)的增長放緩，許多金融科技股在2022年前九個(gè)月遭受重創(chuàng)，落后于標(biāo)普500指數(shù)。
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高盛分析師Will Nance在一份報(bào)告中表示，總體而言，金融科技股的趨勢喜憂參半，因?yàn)殡S著消費(fèi)者信心減弱，過去一年重新開放帶來的宏觀利好可能開始轉(zhuǎn)向逆風(fēng)，外匯市場對金融科技公司的國際營收構(gòu)成重大不利因素、且不確定性相對較高，令管理團(tuán)隊(duì)難以在今年剩余時(shí)間緩解投資者的擔(dān)憂情緒。
1、支付類股承壓
其中，由于行業(yè)輪轉(zhuǎn)和利率上升等場動(dòng)態(tài)帶來的壓力，支付類股票今年迄今為止下跌了約22%：PayPal(PYPL.US)累計(jì)跌55%，Block(SQ.US)累計(jì)跌65%，SoFi TechnologiesAffirm Holdings(SOFI.US)累計(jì)跌67%，Affirm Holdings(AFRM.US)累計(jì)跌幅更是達(dá)到81%。
此外，Adobe預(yù)測，從11月1日至12月31日，美國在線假日銷售額將達(dá)到2097億美元，同比增長2.5%，低于2021年的8.6%。這對于支付類股來說又是一個(gè)不好的消息。
隨著投資者對美國經(jīng)濟(jì)衰退的擔(dān)憂正在加劇，哪些支付類最適合抵御業(yè)務(wù)低迷成為關(guān)注重點(diǎn)。專注跨境資金下發(fā)的專業(yè)金融機(jī)構(gòu)Payoneer Global(PAYO.US)、集成付款處理和技術(shù)解決方案服務(wù)商Shift4 Payments(FOUR.US)、大型金融數(shù)據(jù)服務(wù)公司Fiserv(FISV.US)這幾只股票被分析師看好。
Moffet tNathanson的分析師Lisa Ellis對Fiserv持積極看法。她表示：“作為一家全球性的多元化企業(yè)，我們預(yù)計(jì)Fiserv將在全球商家受理市場中保持市場份額中立地位，營收有機(jī)增長約11%，并可能在未來五年內(nèi)通過收購每年增加2%至3%的營收增長。Fiserv的最大優(yōu)勢是在美國中小型企業(yè)市場，在疫情前，F(xiàn)iserv的Clover平臺的季度年化增長率為40%，2020年和2021年仍分別增長約35%和50%。”
2、蘋果、亞馬遜逼近威脅隱現(xiàn)
金融科技領(lǐng)域的競爭也變得越來越激烈。PitchBook的一份報(bào)告稱，2021年金融科技行業(yè)從風(fēng)險(xiǎn)投資籌集了1216億美元，同比增長153%。此外，蘋果(AAPL.US)和亞馬遜(AMZN.US)等科技巨頭的參與也導(dǎo)致金融科技公司面臨的競爭加劇。
在今年6月的全球開發(fā)者大會上，蘋果正式推出了先買后付服務(wù)，允許消費(fèi)者將Apple Pay支付的費(fèi)用分成相等的四期，而不產(chǎn)生利息或滯納金，這將給Affirm Holdings、Square和其他公司帶來壓力。蘋果還正在為未來的金融產(chǎn)品研發(fā)自己的支付處理技術(shù)和基礎(chǔ)設(shè)施，該公司可能會在貸款、欺詐分析、信用檢查和糾紛解決等客戶服務(wù)業(yè)務(wù)方面進(jìn)行內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)評估。
亞馬遜將在第三方網(wǎng)站推出“用Prime購買(Buy with Prime)”功能。Oppenheimer的一份報(bào)告稱，這項(xiàng)服務(wù)可能會與PayPal直接競爭較小的商戶。
數(shù)字技術(shù)、加密貨幣和金融軟件正在重塑電子商務(wù)、支付網(wǎng)絡(luò)、在線借貸、個(gè)人理財(cái)、銀行等領(lǐng)域，金融科技公司的創(chuàng)新還以其他形式出現(xiàn)，比如先買后付的消費(fèi)金融。
在市場競爭愈發(fā)激烈的情況下，再加上部分已經(jīng)上市的金融科技公司估值暴跌所帶來的負(fù)面影響，一些未上市的金融科技公司的估值出現(xiàn)下滑。在消費(fèi)金融公司Klarna的最新一輪融資中，該公司獲得了67億美元的估值，較此前456億美元的估值下降了約84%；資金充足的初創(chuàng)公司Stripe也受到了沖擊，2021年初，私人投資者對Stripe的估值為950億美元，但對該公司的估值在最近減少了28%，至740億美元。
3、金融科技市場競爭加劇
在股市處于熊市以及美聯(lián)儲加息期間，投資者應(yīng)該對任何買入行為保持謹(jǐn)慎。目前或許不是買入金融科技股的好時(shí)機(jī)?？偟膩碚f，隨著大型科技公司擴(kuò)大其在支付領(lǐng)域的作用，行業(yè)現(xiàn)有企業(yè)面臨著挑戰(zhàn)。一波金融科技初創(chuàng)企業(yè)也正在排擠傳統(tǒng)銀行和信用卡公司。隨著消費(fèi)者向在線和移動(dòng)平臺轉(zhuǎn)移，現(xiàn)金和支票的作用越來越小。
對于偏好金融科技股的投資者而言，要尋找那些擁有知識產(chǎn)權(quán)、為競爭對手制造障礙的金融科技公司。此外，要瞄準(zhǔn)那些通過擴(kuò)大產(chǎn)品和服務(wù)來擴(kuò)大總潛在市場的金融科技股?？傊Ц额~和總商品交易額是值得關(guān)注的財(cái)務(wù)指標(biāo)。
金融科技領(lǐng)域的并購活動(dòng)也值得關(guān)注。在疫情爆發(fā)之前，一波并購浪潮給一些支付類股帶來提振。PayPal在2019年向拉美電商巨頭MercadoLibre(MELI.US)投資了7.5億美元并由此獲得一部分股份。PayPal在2019年還以40億美元收購了消費(fèi)購物應(yīng)用程序Honey Science.分析師預(yù)計(jì)，金融科技公司與電子商務(wù)公司之間將出現(xiàn)更多合作。
Fiserv于2019年7月以220億美元的股票完成了對First Data的收購。2019年5月，Global Payments(GPN.US)和Total System Services達(dá)成215億美元的合并交易，合并后的企業(yè)成為商業(yè)受理市場中一個(gè)更為強(qiáng)大的競爭對手。繁德信息技術(shù)(FIS.US)于2019年3月同意以350億美元的現(xiàn)金和股票收購Worldpay。
4、區(qū)塊鏈可能出現(xiàn)在金融科技的未來
B2B支付行業(yè)正從紙質(zhì)支票轉(zhuǎn)向自動(dòng)化軟件工具和數(shù)字平臺。B2B支付市場的現(xiàn)有公司包括Worldpay、First Data和Total System Services.在銀行業(yè)，人工智能在檢測欺詐方面發(fā)揮著作用。云計(jì)算軟件正在取代基于紙張的企業(yè)對企業(yè)支付系統(tǒng)。
此外，區(qū)塊鏈技術(shù)可能對金融科技股產(chǎn)生長期影響。最樂觀的觀察人士表示，該技術(shù)最早可能在2025年在證券結(jié)算、數(shù)字身份和支付領(lǐng)域發(fā)揮作用。區(qū)塊鏈?zhǔn)潜忍貛藕推渌用茇泿疟澈蟮能浖夹g(shù)。它是一個(gè)共享的公共賬簿，可以跟蹤交易，并確保這些交易記錄保持透明和防篡改。智能合約被編程到區(qū)塊鏈中，以自動(dòng)化任務(wù)。高盛(GS.US))、摩根大通(JPM.US)和美國銀行(BAC.US)一直在投資區(qū)塊鏈技術(shù)。
（文章來源：智通財(cái)經(jīng)網(wǎng)）
標(biāo)簽： 喜憂參半
